Perspectivas ganaderas para 2023
Con muy buen nivel de oferta y precios congelados desde abril, los resultados económicos sufren dentro de un marco institucional poco favorable para la ganadería. Por Diego Ponti (*)
Se inició 2023 con las deudas pendientes que dejó 2022: un fuerte atraso en precios para la hacienda, costos fieles a la inflación y al tipo de cambio, y capacidad productiva afectada por la seca que se extenderá, al menos, hasta febrero. Bajo este panorama analizamos las perspectivas 2023 incorporando el contexto dentro de los negocios ganaderos.
Invernada y cría
A partir de este mes los efectos de La Niña irán perdiendo intensidad pero se extenderán hasta febrero para recién en marzo pasar a condiciones neutrales, cual no significa una normalización inmediata de las precipitaciones.
La escasez de forraje está obligando a destetes anticipados y dará lugar a terneros de menor kilaje, entre 10-20 kg por debajo de lo normal, en la zafra 2023. La cantidad de terneros se verá afectada recién en 2024 por la caída en el porcentaje de preñez.
Serán claves las precipitaciones de enero/febrero para la siembra de verdeos/pasturas y para ayudar a recuperar precio en los terneros de invernada considerando que la cotización del maíz estará muy firme durante el primer semestre de 2023.
Además, será necesario que la hacienda para faena dé su salto de precios en el primer trimestre de 2023. Ocho meses de precios de venta congelados achican los márgenes, reducen el poder de compra de los invernadores y, sobre todo, deprimen las expectativas. En este sentido, la posibilidad de un cambio hacia un gobierno de mayor afinidad hacia la producción y los mercados podría ser una inyección positiva para los valores de la invernada y la cría.
Por último, el ternero ya no está solo, las tasas de interés le quitaron una porción como refugio de valor. Herramientas fáciles de acceder y de bajo riesgo, como los plazos fijos y los fondos comunes de inversión, ofrecen retornos atractivos para defender la liquidez de las empresas.
Novillitos y vaquillonas
En un año electoral, impar, como 2023 suele suceder que los precios de la carne para consumo interno suben hasta mayo, para luego estancarse hasta octubre y finalmente recuperar todo lo perdido en noviembre-diciembre. Para los políticos la carne es un bien electoral; consideran que hace al bienestar de la gente y que esto contribuye a definir el voto. No es necesario estar de acuerdo con esta visión; sólo sirve para entender lo que piensan los que manejan las reglas de juego.
No obstante, en un contexto de alta inflación que continuará en 2023, inevitablemente serán necesarios ajustes en los precios ganaderos. El feedlot que encerró terneros a principios de diciembre necesita un salto de precios del 50% al momento de venta para volver a ser rentable.
Sucede que los resultados económicos del corral hoy arrojan un margen bruto negativo de 20.000$/cabeza.
Con ese panorama, la mejora previsible de precios de hacienda liviana se podrá dar por reducción de oferta, sobre todo a partir de la normalización del clima, y no por mayor demanda. No obstante, en el escenario más optimista se podrá empatar el partido contra los costos y el dólar que viajan al ritmo del 6% mensual.
Novillos y vacas
El contexto internacional seguirá siendo complicado para la ganadería. La Comisión Europea prevé un crecimiento de la economía en zona euro del 2,3%, muy por debajo de las proyecciones previas del 4% y 2,8%. La inflación se reducirá al 2,7%, factor positivo, luego de alcanzar 6,2% en 2022 por la suba de las materias primas.
Para el mercado de novillos se prevén mejoras de precios para febrero/marzo cuando el viejo continente comience a dejar atrás el frío. El primer invierno dentro del contexto bélico ajustó los precios de compra de los importadores. La inflación redujo el poder de compra de los consumidores y los servicios gastronómicos sufrieron una importante merma en su actividad. La estacionalidad precio nos marca que en febrero/marzo la Cuota Hilton alcanza uno de los puntos más altos del año.
Asimismo habrá una menor disponibilidad de novillo, pastoril y no pastoril, producto de la seca que afectó la oferta forrajera y adelantó la llegada de las recrías a los corrales. Momentos puntuales, como las faenas Kosher, marcarán mejoras de precios, pero no se espera un escenario de precios máximos.
En China todo es más incierto, las compra para el Año Nuevo Lunar chino ya están realizadas y los importadores están a la expectativa de las ventas durante los siete días de vacaciones que otorga la celebración a partir del 22 de enero. Como positivo para los precios tenemos la flexibilización de las
restricciones Covid 0 que tanto afectaron a la economía china durante 2022. También del lado alcista, el sostenido volumen importado por China durante todo el año, la demanda está, pero ajusta por precio. Desde los factores bajistas, la poca certeza de como impactará el aumento de contagios en una población, y economía, que hasta ahora se defendió del virus esquivándolo.
Conclusiones
Bajo este panorama tenemos que prepararnos para un año donde seguramente la ganadería corra de atrás a los costos y al tipo de cambio.
A partir de esto, los planteos intensivos serán los más afectados por su alta exposición a costos insumos dolarizados. Los planteos más extensivos se defenderán mejor, con costos por kilogramo producido muy inferiores a los enfrentados en los corrales, pero con el condicionamiento climático y altos costos financieros por delante. El buen manejo pastoril y de la hacienda y la buena genética serán claves para explotar al máximo el potencial productivo y defenderse así de los escenarios adversos que se plantean desde los mercados.
No vemos intención de reducir la inversión en ganadería, los porcentajes de hembras en faena son de equilibrio y en noviembre la faena de mayor crecimiento estuvo sobre categorías adultas. Tampoco se observa intención de crecer, la herencia 2022 y la incertidumbre 2023 insertan demasiado riesgo a los negocios.
Las estrategias apuntan en la mayoría de los casos a ser conservadores, no resignar los logros obtenidos durante años de buen nivel de inversión, y a la experiencia, entendiendo que las oportunidades siempre pueden presentarse en Argentina.
(*) Analista ganadero. Líder de Mercados Ganaderos de AZ Group. Informe para la Asociación Argentina de Angus
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